金融機構對部分民營房企信心在增強。5月22日，雅居樂公告稱，其已與多家金融機構訂立由香港上海匯豐銀行有限公司協(xié)調的融資協(xié)議，獲授52.57億港元及4719.13萬美元兩部分組成的定期貸款融資，期限為19個月。

根據(jù)公告內容，該筆定期貸款融資將用于償還雅居樂之前與恒生銀行和其他金融機構簽訂的融資協(xié)議中約定的貸款和未償還債務。

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值得一提的是，上一次是在3月份獲得金融機構約23.08億港元及3693.6萬美元的定期貸款，同樣由香港上海匯豐銀行有限公司協(xié)調，期限為12個月。

雅居樂在公告中稱，2023年截至目前，其在完成融資后，已成功就再融資取得等值合共超過82億港元的銀團貸款授信。

融資能力開始恢復

去年底以來，雅居樂獲得了信貸、增信發(fā)債和股權融資的支持，是民營房企中為數(shù)不多獲得融資“三支箭”都支持的企業(yè)。

從股權融資來看，雅居樂此輪首次配股融資是在去年11月16日，配售價格為每股2.68港元，較前一個交易日折價17.8%，最終籌集資金凈額約7.83億港元；第二次配股融資在去年12月20日，配售價格每股2.32港元，折讓17.4%，最終募集資金6.17億港元；今年1月11日，雅居樂啟動第三次股權融資，以每股2.25港元的價格以先舊后新的方式配售2.195億股股票，籌集資金4.89億港元，主要用于償還2025年到期的本金為5億美元的無抵押債券的尚未償還票息付款、現(xiàn)有債項再融資及一般企業(yè)用途。

在經過三次增發(fā)后，雅居樂總股本從之前的約39億股增加至約47億股，每股凈資產將減少約17%。

在債券融資方面，今年1月，雅居樂成功發(fā)行2023年第一期中期票據(jù)，總金額12億元，期限3年，利率4.7%。3月，雅居樂獲得了由中證金及券商通過CDS擔保的公募債籌資7億元，并分別與浦發(fā)銀行廣州分行、上海信托簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，進行金融領域的建設性業(yè)務合作。

銷售造血功能仍在復蘇

事實上，自2021年地產行業(yè)出現(xiàn)流動性危機以來，不少民營房企面臨償債壓力、出現(xiàn)流動性風險，而雅居樂則是少見的保持“零違約”的開發(fā)商。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至今，雅居樂處置了大量非核心資產，通過退出36個合營項目等措施，實現(xiàn)回籠資金超過200億元。

雅居樂2022年全年債務凈償還超過約250億元人民幣，其中境外美元債償還11億美元，銀團償還約55.7億港元，資產負債率剔除預收后從2019年約72%降至2022年全年的約66%，下降6個百分點。財報數(shù)據(jù)顯示，雅居樂境外2023年、2024年均沒有美元債到期，最早到期時間為2025年。

對于雅居樂來說，當前最重要的任務還有加大營銷回款力度，積極改善造血功能。1-4月，總合約銷售金額則為204.8億元，同比下降18.2%；銷售均價同比上升15%至約1.5萬元/平方米。

目前雅居樂的土地儲備主要分布在長三角、大灣區(qū)及海南等區(qū)域，土儲的平均成本僅約3255元/平方米。雅居樂預計2023年旗下項目可售貨值約1500億元，銷售金額有望達到650億元至700億。

（文章來源：南方都市報）

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